option在oe前的助推作用 (by 捣乱者)

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一般大家把基金称为MM,而实际上大部分基金都老实巴结的并不造市.. 他们用"自以为是"的FA去买进一组股票,通常数年不会去动的,为防大市不好,一般他们会用抛出指数期货Hedge一下风险,,这是他们规矩做法,也有许多基金为了获取更多些收益,便有写Call.

比如莫MM长期看好ice,手中有ice股票,为增加收益他在六个月后的加10%现价上去写一call,08年1月今天价是16元, 16元/168元差不多有9%了才半年,要知道一个基金年收益保持8-10%已相当了不起了,何况这16元是白拿的....

情况一,到了08年若ice末过185元,他16元白拿了,而后再在下六月去写一call,再拿16元....

情况二,但万一在08年1月oe前ice抵近了185元了呢?由于ice是他们长期品种,并不尽愿被call走,于是唯只有以下2方案:

1.买回call平仓,届时由于时间关糸16元价可能只4元了,买入冲平还赚12元..
2.问题是mm连这4元都不愿出,mm有的是钱,直接买股票在185元,放一周被call走,只占用一周时间就又省下4元了.... 这么做另一好处是买入等于也为自已原手中的股票抬了桥...由于这一买入必定促使股价推高,到推到190附近时,另一处在190写call的mm又要买ice了,于是又进一步推高股价..如此这般雪球一样地滚上去... 这就是传说中的option在oe前的助推作用,一种纯粹技术现象与FA无关!